A arbitragem triangular envolve a colocação de transações de compensação em três moedas forex para explorar uma ineficiência do mercado para um comércio livre de risco teórico. Na prática, há um risco substancial de execução ao empregar uma estratégia triangular de arbitragem ou tri arb que pode dificultar o lucro para os comerciantes de varejo. No entanto, um conhecimento da mecânica de arbitragem triangular pode permitir que os operadores de câmbio entendam melhor como os preços de mercado se autorregulam. Além disso, esse entendimento pode levar ao desenvolvimento de estratégias que podem ser exploradas pelo comerciante de varejo, observando o domínio da arbitragem estatística. O conceito de arbitragem triangular está relacionado, mas distinto, da negociação stat arb ou pair trading. que pode lidar com dois ou mais pares de moedas. Em um nível forex de varejo, os preços da moeda são cotados em pares de moedas. Isso é significativo porque uma única transação forex na verdade inclui duas moedas em uma taxa. Um comerciante varejista de forex na verdade não compra ou vende nenhuma moeda física, mas compra ou vende uma taxa cruzada que supostamente representa o custo para comprar ou vender de uma moeda para outra. Na prática, como nenhuma moeda física muda de mãos, negociar um par de moedas é semelhante a negociar uma ação ou qualquer outro instrumento financeiro em que o preço cotado é executável e o lucro ou prejuízo é determinado pela valorização do instrumento após a compra ou depreciação do instrumento após venda menos transacoes e custos de transporte. Exemplo de anel Tri Arb Um exemplo de um anel de arbitragem triangular é o dólar dos EUA (USD), libra esterlina (GBP) e Euro (EUR). Os pares de moedas envolvidos em tal oportunidade de arbitragem são EUR / USD, GBP / USD e EUR / GBP. Observe que esses pares podem ser considerados como uma fórmula algébrica com um numerador e um denominador. O numerador em EUR / USD é o Euro ou EUR, enquanto o denominador nesse par é o dólar dos EUA (USD). Esta equação funciona para EUR dividido por USD. Estes três pares de moedas formam um anel tri arb. Usando a fórmula de arbitragem triangular, é possível criar pares de moedas sintéticas dos outros dois pares em um anel. Por exemplo, EUR / USD GBP / USD EUR / GBP. Lembre-se da álgebra básica que quando duas frações são multiplicadas, valores diagonais idênticos podem ser riscados ou eliminados. Nesse caso, GBP está no numerador do par GBP / USD e GBP está no denominador do par EUR / GBP. Quando esses dois pares são multiplicados, o GBP no numerador cancela o GBP no denominador e o EUR / USD é deixado, portanto, a equação é definida como EUR / USD (GBP) / USD EUR / (GBP) EUR / USD. (O GBP entre parênteses é cancelado). Para finalizar este anel específico, pares sintéticos também podem ser criados para GBP / USD e para EUR / GBP. GBP / USD GBP / EUR EUR / USD. Não há par para GBP / EUR, portanto o par EUR / GBP é matematicamente invertido dividindo-se 1 pelo par da seguinte forma: GBP / EUR 1 / (EUR / GBP). Neste exemplo, o EUR no denominador e nos numeradores se anulam e a fórmula sai de GBP / USD GBP / (EUR) (EUR) / USD GBP / USD. A terceira fórmula é EUR / GBP EUR / USD USD / GBP. Novamente, não há USD / GBP, então GBP / USD é invertido tomando 1 e dividindo-o pelo par como EUR / GBP EUR / (USD) 1 / GBP / (USD). As frações no denominador são invertidas e multiplicadas, deixando EUR / (USD) (USD) / GBP EUR / GBP. Desta forma, é possível criar um par sintético de um triângulo ou anel válido para cada um dos pares subjacentes. Para recapitular os pares sintéticos: Arbitragem Triangular Prática Se esta fórmula é traçada, você notará que ela gira em torno de aproximadamente zero, mas às vezes tem excursões sérias desse valor. Jogar os desvios para a reversão é um jogo do mais rápido e rápido, e realmente não é um objetivo viável para os comerciantes forex de varejo que negociam através de um revendedor forex (também conhecido como um criador de mercado ou loja de balde). A tentativa desse tipo de arbitragem triangular em corretores forex de varejo geralmente é desencorajada em contratos com clientes e normalmente levará o corretor a implementar contramedidas de maior escorregamento, tempos de preenchimento lentos e às vezes nenhum preenchimento. Como esse tipo de tri arbitrador livre de risco é extremamente sensível ao tempo, até mesmo um pequeno atraso na colocação do pedido é suficiente para anular qualquer lucro potencial. Os lucros de uma estratégia de arbitragem triangular são pequenos, mas consistentes para aqueles que são mais rápidos em identificar e agir sobre o desequilíbrio. Mas vale a pena notar que inerente à Arbitragem Triangular prática é um risco significativo de execução. um problema gritante com a implementação prática desta estratégia livre de risco. Pode haver algumas oportunidades disponíveis em ECNs de Forex, no entanto, isso continua sendo um jogo do mais rápido, portanto, a latência e o colocation desempenham um papel importante na determinação de quem lucra com as oportunidades de arbitragem triangular. Exemplo de Cálculo de Arbitragem Triangular Um exemplo usando três preços segue: Usando a fórmula acima (EUR / USD-EUR / GBP GBP / USD 0) temos: 1.4169 - 0.8821 1.60655 0 que simplifica para -0.000237755 0. Claramente existe uma pequena discrepância entre o preço de equilíbrio teórico de zero e o preço real de -0,00024 (arredondado). No entanto, como três pares estão envolvidos, a discrepância de 2,4 pips pode não ser superada se todos os três pares forem transacionados para uma transação supostamente livre de risco. À medida que os compradores entram em um mercado e fazem ofertas de compra e venda, esse par de moedas é desequilibrado com os outros. O par de moedas pode voltar ao equilíbrio em uma das duas maneiras básicas. Ou o par de moedas que está em desequilíbrio pode ser novamente equilibrado, ou um ou ambos os outros pares podem ser arbitrados para trazer o equilíbrio de volta à tríade. Qual par está desequilibrado Uma questão comum é perguntar como saber qual par está desequilibrado em uma situação de arbitragem triangular. Uma solução possível é considerar os pares sintéticos que compõem o tri arb. Sabemos que EUR / USD EUR / GBP GBP / USD. Quando os números são trabalhados, concluímos que: 1,4169 lt 1,417138. ou que o EUR / USD (1,4169) tem um preço inferior ao EUR / USD sintético (1,417138). Isso pode indicar que o EUR / USD está subvalorizado em relação aos outros dois pares. Note que o desequilíbrio não significa automaticamente que o reequilíbrio futuro levará a uma subida do preço EUR / USD, embora possa levar a que EUR / USD seja comprado por arbitradores. Também é possível se houver oferta suficiente de EUR / USD para que os preços continuem a cair em relação aos outros ou a não subir tão rapidamente (em uma tendência de alta), mas que os outros dois pares alcancem o subvalorizado EUR / USD para manter o triângulo em equilíbrio. Trabalhando os outros dois pares de moedas sintéticas, vemos que, neste caso, o par GBP / USD é mais caro do que o seu sintético. E finalmente: EUR / GBP EUR / USD USD / GBP ou 0,8821 gt 0,881952, indicando que EUR / GBP também tem um preço maior do que o seu sintético. Estratégia Triangular de Arbitragem Resumo Em resumo, é aparente que o EUR / USD tem preço mais baixo do que o seu par de moedas sintéticas, enquanto o GBP / USD e o EUR / GBP são mais caros do que seus pares de moedas sintéticas. Fazendo a suposição de que os pares de moedas sintéticas representam o valor real ou real, seria então aparente que: EUR / USD está sob o valor de 1.4169 - 1.417138 -0.00024 ou -2,4 pips GBP / USD está acima do valor 1,60655 - 1,60628 0,00027 ou 2,7 pips EUR / GBP está acima do valor de 0,8821 - 0,881952 0,000148 ou 1,48 pips Assim, se uma negociação de arbitragem triangular fosse iniciada para reverter para a média zero, o EUR / USD seria comprado, enquanto GBP / USD e EUR / GBP seriam vendidos. Após inspecionar a magnitude da discrepância, fica claro que o GBPUSD está mais desbalanceado do que os outros dois pares (embora apenas um pouco mais do que o EURUSD esteja fora de equilíbrio), então pode ser que o GBP / USD seja o primeiro a ser lançado de volta para a linha. Ou pode ser que o GBP / USD seja mais vulnerável a uma reversão à média para trazer a tríade de volta à linha. Deve ser lembrado que os preços na ilustração acima não são preços bid / ask e, como tal, a oportunidade percebida pode ser muito menor (ou inexistente) do que o descrito. A próxima pergunta a ser respondida diz respeito ao tamanho de cada par de moedas para negociar. O instinto inicial pode indicar que tamanhos iguais se equilibram um com o outro, mas isso não está correto. Na próxima parte vou mostrar por que. No artigo Triangular Arbitrage Lot Size, discuto como determinar os três tamanhos de pares de moedas a serem usados ao tentar criar um hedge perfeito em um cenário de arbitragem triangular. Também confira como calcular Arbitragem Triangular com Cotações de Solicitação de Cotações. Se você está procurando um ponto de partida para aplicar o conceito de arbitragem ao desenvolvimento de estratégias, deixe-me sugerir também o seguinte tópico interessante da Fábrica de Forex: Arbitragem Triangular Exemplo de Cálculo de Troca FX Exemplo de cálculo de Swap Moeda de Pares AUDUSD Transaction Volume of 1 lot (100 000 AUD) Taxa de câmbio atual 0.9200. Ao abrir uma posição longa / curta, ocorre uma compra / venda da moeda base e uma operação inversa com a moeda cotada. No caso de rolar uma posição no par de moedas AUDUSD até o dia seguinte, no IFC Markets Libor / Libid overnight taxas sobre o dólar dos EUA e Dólar australiano Overnight Deposit / Lending Rate para a moeda australiana são usados. - Libor / Libid - taxa de juro média ponderada dos empréstimos / depósitos interbancários, fixada diariamente pela British Banking Association. A partir de maio de 2013, as taxas para períodos diferentes são calculadas diariamente para as 5 principais moedas. incluindo CHF, EUR, GBP, JPY e USD. - Taxas de juros da taxa de empréstimo / depósito overnight do dólar australiano de financiamento interbancário na Austrália, vinculadas à taxa overnight de chamada do banco de reservas da Austrália. Para a data atual (22 de julho de 2013) as taxas de juros overnight são as seguintes: Empréstimo em dólar australiano: 2,70 Dólar australiano: 2,50 Empréstimo em dólar: 0,12 Depósito em dólar: 0,00 Posição Longa (Long Swap) Rolando uma posição comprida para o no dia seguinte, o cliente recebe 2,50 juros anuais da compra de 100.000 dólares australianos, o que equivale a 2500 AUD por ano ou 6,94 AUD (6,38 USD) por dia. Ao mesmo tempo, o empréstimo de dólares americanos (à taxa de câmbio atual de 100.000 AUD é equivalente a 92.000 USD) implica uma obrigação para o cliente de pagar 0,12 juros anuais, o que equivale a 110,4 USD por ano ou 0,31 USD por dia. A compensação de passivos mútuos leva a um ganho positivo para o cliente de 6,1 USD ou, se recalculado para Swap-points, é igual a 0,61 (aponte a quarta casa decimal). Posição Curta (Short Swap) Ao abrir uma posição curta e rolá-la, o cliente tem que pagar 2,70 juros anuais para tomar emprestado 100 000 dólares australianos, o que equivale a 2700 AUD por ano ou 7,5 AUD (6,9 USD) por dia. Ao mesmo tempo, a compra de dólares dos EUA (à taxa de câmbio atual de 100.000 AUD é equivalente a 92.000 USD), o cliente não recebe uma recompensa, pois a taxa atual de USD Libid é muito próxima de zero. A compensação de obrigações mútuas leva a uma perda negativa para o cliente de 6,9 USD, ou, se recalculada para pontos de swap, é igual a -0,69 (quarta casa decimal). Na prática, muitas empresas, mesmo usando taxas de juros overnight interbancárias (mais favoráveis ao cliente), muitas vezes se afastam de seus valores originais, adicionando seus próprios juros, que às vezes podem até exceder as taxas interbancárias. Como resultado, as condições de swap se tornam muito piores para o cliente. distorcendo a paridade real do mercado monetário. Não há dificuldade em encontrar empresas, oferecendo custos de rolagem muito menos favoráveis para todos os grupos de instrumentos de negociação, em comparação com as condições oferecidas pelo IFC Markets. Retornando ao par de moedas AUDUSD, uma dessas empresas no mesmo pregão estabeleceu Swaps em 0,34 pontos para posições longas e -1,5 pontos para posições curtas. Comparando com o exemplo acima, é evidente que as condições para o cliente se tornam duas vezes piores. Se a posição permanecer aberta por um período considerável de tempo, a diferença entre as condições de Swap ficará extremamente evidente. Imagine que a posição seja rodada mais de 30 vezes durante um mês. - Neste caso, o cliente da IFC Markets receberia um ganho total de 183 USD para uma posição longa (100 000 AUD) e uma dedução total de 207 USD para uma posição curta (sujeita a taxas de juros e taxa de câmbio inalteradas). - Se a mesma posição for rolada mais de 30 vezes nas condições menos favoráveis mencionadas acima, o montante total de ganho de uma posição longa seria de apenas 102 USD. enquanto a dedução total de uma posição curta seria igual a 450 USD (sujeito a taxas de juros e taxa de câmbio inalterada). Descubra os benefícios da negociação Forex CFD com IFCMARKETS da IFC Markets. CORP. 2006-2016 A IFC Markets é uma corretora líder nos mercados financeiros internacionais que fornece serviços de negociação Forex on-line, bem como CFDs de futuros, índices, ações e commodities. A empresa vem trabalhando constantemente desde 2006 atendendo seus clientes em 17 idiomas de 60 países em todo o mundo, em total conformidade com os padrões internacionais de serviços de corretagem. Aviso de risco Aviso: Forex e negociação de CFD no mercado de balcão envolvem riscos e perdas significativos que podem exceder o seu investimento. A IFC Markets não fornece serviços para residentes nos Estados Unidos e Japão. Como é calculado o valor de pip dos cruzamentos Isso é bastante simples de fazer: obviamente, você sabe calcular cruzamentos onde o USD é o denominador. 10 pip por 100K, onde 100K é o tamanho do lote. calcular uma cruz onde o USD é o numerador também é bastante fácil: valor de pip (tamanho do lote de pip) / taxa. Note que um pip normalmente será 0,0001 ou 0,01 se você estiver negociando um cross JPY. calcular uma cruz onde o dólar não está no numerador ou no denominador é um pouco mais complicado, mas ainda assim bastante simples de se fazer. Se a moeda do denominador tiver uma taxa cruzada em USD, onde o USD é o DENOMINATOR (como o EUR / GBP, onde a taxa cruzada do USD é o GBP / USD), a fórmula é: valor pip, tamanho do lote, taxa cruzada do denominador é como explicado anteriormente e a taxa cruzada é a taxa cruzada de USD como o GBP / USD) Então, se você tiver EUR / GBP 0,68 e GBP / USD 1,9700, então o seu valor de pip 0.0001 100K 1.9700 19,70 Se o denominador moeda tiver USD taxa cruzada em que o USD é o NUMERADOR (como o GBP / JPY, onde a taxa cruzada do USD é o GBP / USD), então o valor do seu pip é meramente para o valor do pip da taxa cruzada do USD. Assim, neste caso particular, o GBP / JPY pip taxa o pip / USD / JPY (que eu mostrei a você como calcular mais cedo). Coisas bem simples. Eu espero que isso ajude. O valor do pip das cruzes muda junto com o preço. Isso é inconveniente para eu fazer o gerenciamento de risco, ou seja, a decisão do tamanho do lote. Existe uma maneira de usar o Excel para calcular o valor do pip em um determinado momento ou um link para conferir? Aprecie sua ajuda. Eu juntei isso para o MT4. Diz-lhe no canto superior esquerdo o valor do tick e o spread. O valor é baseado em um lote inteiro. Basta mover o ponto decimal para mini / micro contas. Um sincero agradecimento a você, senhor. Essa é uma daquelas pequenas utilidades que não faz nenhuma magia especial, mas é tremendamente valiosa por sua absoluta utilidade. Eu sei, matematicamente, como calcular os valores de pip, mas é sempre uma dor para fazê-lo. Então, por falta de uma ferramenta melhor, eu costumo calcular o valor do pip como 1 / pip (em mini lotes), sabendo que esses valores são um pouco distorcidos em pares não baseados em USD (e às vezes distorcidos massivamente em pares exóticos como o EURGBP). Eu fiz o download do seu indicador incrivelmente útil e agora estou adicionando-o a todos os meus modelos. Se a moeda do denominador tiver uma taxa cruzada em USD, onde o USD é o NUMERADOR (como o GBP / JPY, onde a taxa cruzada do USD é o GBP / USD), então o valor do seu pip é meramente para o valor pip da taxa cruzada do USD. Assim, neste caso particular, o GBP / JPY pip taxa o pip / USD / JPY (que eu mostrei a você como calcular mais cedo). Coisas bem simples. Este é um segmento realmente antigo, mas parece ser o único lugar na rede onde é explicado, como calcular o tamanho da posição para o AUDJPY. Ainda não consigo descobrir como organizar a fórmula no Excel. Existem dezenas de calculadoras on-line disponíveis, mas gosto de usar minhas próprias coisas escritas no Excel. Então, como exemplo, o saldo é de 10.000 dólares. Alavancar 1: 500, embora não seja necessário para o tamanho da posição, eu acredito. Risco 1. Parar a perda 50 pips. Taxa de AUDJPY (não tenho certeza se é necessário) é 95,10. AUDUSD (não tenho certeza se é necessário) é 0.745. Deve ser bem simples, mas de alguma forma ainda está pulando na minha cabeça. Acho que forneceu todos os números, se mais alguma coisa for necessária, por favor, invente tudo, tudo o que estou tentando fazer é entender o princípio. Mais uma vez, eu sei que existem toneladas de indicadores, scripts, etc, bem como recursos on-line para encontrá-lo disponível, mas eu estou tentando chegar a fórmula do Excel para resolver este problema e parece haver nada para mostrar especificamente o caso de AUDJPY ou EURJPY etc. Alguém pode ajudar por favor Este é um segmento realmente antigo, mas parece ser o único lugar na rede onde é explicado, como calcular o tamanho da posição para o AUDJPY. Se você quiser fazer algo no excel, você pode querer usar esse código em seus cálculos. Você pode atualizá-lo automaticamente entrando em mt4 / Tools / Options / Server e clicando em Enable DDE. Em seguida, instale o código em uma coluna no Excel e feche-o. Se o seu corretor usa prefixos ou sufixos, adicione-os ao nome. Em seguida, abra o mt4, abra o excel e logo abaixo dos botões da ferramenta e logo acima da linha de funções, você verá um aviso de segurança. Clique em Opções e ative. Agora você sempre terá o preço mais recente para ajudar com todos os seus cálculos. Negociação bem-sucedida requer comprometimento com o processo, não com os pips. Sem problemas. Eu pensei que eu li que você sabia como usar o Excel, então você precisa deste número. Está bem então. Para determinar o preço por lote, eu uso: ROUNDDOWN (((C324D3241000) 4), 2) C é a fórmula que lhe dei. D é o percentual de margem necessário para abrir uma posição 4 é meu stop loss catastrófico 40 pips, 2 é meus decimais Então para encontrar o tamanho do lote, eu uso: ROUNDDOWN (((B324 / ((C324D3241000) 4)) / 100), 2) B é a sua conta. Isto é configurado em micro lotes, então apenas altere os 1000 ou 100 se você precisar também. O número 324 representa apenas 8 de dezembro. Por exemplo, a coluna A é 12/8/2016 A coluna B é o tamanho da conta 50.000 A coluna C é MT4BIDEURUSD A coluna D é a porcentagem de margem de 2 A coluna E é ROUNDDOWN (((B324 / ((C310D3241000) 4 )) / 100), 2) este é o número de lotes que você pode negociar Coluna F é DIMINUIÇÃO (((C324D3241000) 4), 2) este é o custo de cada micro lote com perda de parada incluída AAAAAAAA BBBBBB CCCC D EEEEE FFFF 12/8 / 2016 50,000 1,061 2 19,83 25,21 Você pode nomear as colunas AF como quiser. Ignore como eu tive que escrever essas coisas. Por alguma razão, o editor não me deixa fazer colunas. Eu não tenho uma chamada de margem, então se você fizer isso, então você precisará dividir a porcentagem de sua conta em seu cálculo, então você está contando apenas o dinheiro disponível para negociação. Negociação bem-sucedida requer comprometimento com o processo, não com os pips.
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