Gestão de riscos forex pdf

Como construir uma estratégia, parte 5: Gerenciamento de riscos Antes de continuar a ler, quero que você pense em uma pergunta simples. Quando faço esta pergunta em nossos Bootcamps do DailyFX. as respostas mais comuns são em torno de 60-70. Alguns comerciantes vão adivinhar um pouco mais baixo, respondendo com um número em torno de Raramente recebemos uma resposta abaixo de 50. Isso não está correto. Na negociação, podemos estar certos apenas 30 do tempo e ainda ser rentável. Neste artigo, vou mostrar-lhe como. Wersquore também vai olhar para uma questão que é potencialmente mais importante ndash que está investigando por que você não pode querer estar certo muito mais do que a metade do tempo. O que está no preço atual Quando os bancos recebem pedidos de seus clientes para trocar 1.000.000 de dólares americanos por euros, ienes ou libras esterlinas, eles negociam seus negócios e essa oferta ou demanda adicional causará mudanças no preço. Alternativamente, se recebermos um anúncio surpresa do presidente do Fed, Ben Bernanke, os preços começarão a mudar rapidamente para incorporar qualquer novidade que possa estar sendo introduzida no meio ambiente. Mas ambos os fatores afetam o preço futuro e, infelizmente, não há como saber que isso acontecerá até que eles aconteçam. O preço atual está apenas nos mostrando um roteiro desses eventos que aconteceram no passado. Thatrsquos isso. Nao tem almoço gratis. Como comerciantes, provavelmente não estamos indo para exibir um padrão de continuamente superando o mercado em nosso caminho para uma pilha de riquezas. Porque o mercado está sempre certo. As próximas mudanças de preço serão freqüentemente ditadas por eventos futuros que não podemos prever (como grandes pedidos feitos por bancos ou notícias que ainda precisam ocorrer). Com esses tipos de eventos, é impossível saber o que acontecerá, portanto, é impossível continuar a prever com sucesso os movimentos futuros de preços sem a ajuda do gerenciamento de riscos. Claro, podemos ser capazes de vislumbrar um viés tendencioso e, se nenhuma notícia entrar nesse mercado que mude radicalmente de perspectiva, poderemos até ser capazes de negociar na direção desse viés (a tendência). Wersquove publicou vários materiais tentando ajudar os comerciantes a ver isso. Mas à medida que colocamos negócios e construímos uma estratégia, temos que SABER que sempre há uma chance de estar errado em um negócio, pois não há garantia de que o preço suba ou desça a qualquer momento. A negociação está gerenciando probabilidades. A qualquer momento, o que você acha que as chances são de preço subir ou descer. É importante considerar essa questão ao planejar o gerenciamento de riscos. Com que freqüência você espera estar certo? Da série DailyFX Traits of Successful Traders. Descobrimos que os comerciantes de varejo estão certos com mais frequência do que eles estão errados em muitos dos pares mais comumente negociados. A tabela abaixo mostra as porcentagens vencedoras desses pares durante o período de análise: Para a maioria dos pares de moedas observados, os traders foram lucrativos muito mais do que a metade do tempo (a exceção no gráfico acima, em que os traders do AUDJPY estavam certos apenas 49 das vezes). Então, pode-se esperar que esses traders, com suas saudáveis ​​porcentagens vencedoras, estejam indo bem. Infelizmente não: Apesar do fato de que os traders estavam ganhando em até 71 dos negócios, os traders ainda perdiam dinheiro como um todo. Quer arriscar um palpite sobre o porquê Bem, aqui está: A média de ganho é em azul, e a perda média é em vermelho, e como você pode ver, cada par mostra que os comerciantes tiveram maiores perdas quando estavam errados do que a quantia que eles fizeram quando estavam certos. E apesar do fato de que os traders estavam ganhando muito mais no gráfico anterior, o fato de perderem muito mais quando estão errados traz muitas conseqüências indesejáveis. No número um erro que os comerciantes de Forex fazem. O estrategista quantitativo David Rodriguez descobriu que essa era a armadilha mais comum para os traders no mercado de câmbio e isso pode ser corrigido usando o gerenciamento de risco para sua vantagem. Usando o Gerenciamento de Risco Então, se um comerciante quiser instituir adequadamente o gerenciamento de risco em suas estratégias, como eles podem fazê-lo? Existem duas áreas principais que os comerciantes querem investigar enquanto constroem sua abordagem. A primeira que analisamos acima, e que diz respeito à relação risco-recompensa usada em cada negociação que é tomada no esforço para evitar o número um erro que os comerciantes forex fazem. No artigo, David sugere que os líderes devem usar paragens e limites para impor uma relação risco / recompensa de 1: 1 ou superior. Isso pode ser instituído colocando uma parada e um limite em cada negociação, assegurando que o limite seja pelo menos tão longe do preço de mercado atual como sua parada. Podemos até levar esse conceito um passo adiante, buscando lucros maiores quando estiver correto, mas arriscando quantias menores para que, quando as perdas forem menores, isso possa ser feito com uma relação risco-recompensa de 1 para 2 (arriscando 1 dólar para cada 2 dólares procurados). Uma representação visual de uma proporção de risco para recompensa de 1 para 2 é ilustrada na figura abaixo: As razões para tal configuração de recompensa de risco são numerosas, pois os preços futuros podem ser difíceis de prever e impossíveis de prever. Mas quando um comerciante está do lado direito do negócio, esse tipo de relação risco-recompensa pode maximizar seu ganho e limitar suas perdas nos casos em que estão erradas. De fato, letrsquos dizem que um comerciante não é mesmo metade do tempo. Letrsquos assume que um comerciante só está ganhando em 40 de seus negócios. Ao usar uma proporção de risco para recompensa de 1 para 2, eles ainda podem obter um lucro líquido. Como você pode ver, a relação risco-recompensa mudou completamente a estratégia. Se o trader estivesse apenas à procura de um dólar em recompensa por cada dólar arriscado, a estratégia teria perdido 200 pips. Mas, ajustando isso a uma relação de risco para recompensa de 1 para 2, o trader inclina as probabilidades de volta em seu favor (mesmo que esteja certo em 40 das vezes). Mas e se a nossa estratégia for bem-sucedida apenas 30 vezes (como mencionamos acima), podemos simplesmente olhar para sermos mais agressivos, buscando uma recompensa maior pelo menor número de vezes que estamos certos. A tabela abaixo analisa três taxas diferentes de risco para recompensa com uma taxa de ganho de 30: Levando a discussão do gerenciamento de risco um passo adiante, podemos começar a nos concentrar na alavancagem que está sendo utilizada. Afinal de contas, não importa quão fortes sejam nossas proporções de risco para recompensa se enfrentarmos uma margem de lucro dentro dos nossos primeiros negócios de execução da estratégia. Este tópico foi investigado com muito mais profundidade no artigo “Quanto eu devo negociar no Forex?”, De Jeremy Wagner. Enquanto pesquisava como os comerciantes se saíram com base na quantidade de capital de negociação em uso, Jeremy fez uma observação fascinante. Os comerciantes com saldos menores em suas contas, em geral, possuíam uma alavancagem muito maior do que os traders com saldos maiores. Os traders que usam menos alavancagem obtiveram resultados muito melhores do que os traders de menor saldo usando níveis acima de 20 para 1. Os traders de maior saldo (utilizando uma alavancagem média de 5 para 1) eram mais lucrativos do que 80 vezes mais do que os corretores de menor porte (usando alavancagem média de 26 para 1). A tabela abaixo foi tirada diretamente de, e ilustra em mais detalhes este desvio maciço entre esses grupos de comerciantes. Do artigo, Jeremy afirma que os líderes devem procurar usar uma alavancagem efetiva de 10 para 1 ou menos. Se o fizer, permitirá que os comerciantes reduzam os danos causados ​​pelas perdas e se isso for combinado com fortes taxas de risco para recompensa. (Buscando mais uma recompensa do que o montante arriscado como mencionado acima), os comerciantes podem começar a procurar colocar o conceito de gerenciamento de risco para trabalhar a seu favor. --- Escrito por James B. Stanley Você pode seguir James no Twitter JStanleyFX. Para se juntar à lista de distribuição de James Stanley, clique aqui. Entendendo a Gestão de Risco Forex A negociação é a troca de bens ou serviços entre duas ou mais partes. Então, se você precisa de gasolina para o seu carro, então você trocaria seus dólares por gasolina. Nos velhos tempos, e ainda em algumas sociedades, o comércio era feito por escambo. onde uma mercadoria foi trocada por outra. Um negócio pode ter sido assim: A pessoa A consertará a janela quebrada da Pessoa B em troca de uma cesta de maçãs da árvore da Pessoa Bs. Este é um exemplo prático, fácil de gerenciar e cotidiano de fazer uma negociação, com gerenciamento de risco relativamente fácil. Para diminuir o risco, a Pessoa A pode pedir à Pessoa B para mostrar suas maçãs, para ter certeza de que elas são boas para comer, antes de consertar a janela. É assim que as negociações são há milênios: um processo humano prático e cuidadoso. Este é agora agora entrar na world wide web e de repente um risco pode ficar completamente fora de controle, em parte devido à velocidade em que uma transação pode ocorrer. De fato, a velocidade da transação, a gratificação instantânea e a adrenalina de lucrar em menos de 60 segundos muitas vezes desencadeiam um instinto de jogo, ao qual muitos operadores podem sucumbir. Assim, eles podem recorrer ao comércio on-line como uma forma de jogo, em vez de se aproximarem da negociação como um negócio profissional que requer hábitos especulativos apropriados. (Saiba mais em você está investindo ou jogando) Especulando como um comerciante não é o jogo. A diferença entre jogo e especulação é o gerenciamento de risco. Em outras palavras, com a especulação, você tem algum tipo de controle sobre o seu risco, ao passo que com o jogo você não o faz. Até mesmo um jogo de cartas como o Poker pode ser jogado com a mentalidade de um jogador ou com a mentalidade de um especulador. geralmente com resultados totalmente diferentes. Estratégias de Apostas Há três maneiras básicas de apostar: Martingale. anti-Martingale ou especulativo. A especulação vem da palavra latina speculari, que significa espionar ou olhar para frente. Em uma estratégia de Martingale, você dobraria sua aposta toda vez que perdesse, e esperaria que eventualmente a sequência de derrotas terminasse e você fizesse uma aposta favorável, recuperando assim todas as suas perdas e até fazendo um pequeno lucro. Usando uma estratégia anti-Martingale, você reduziria suas apostas pela metade toda vez que perdesse, mas dobraria suas apostas toda vez que vencesse. Esta teoria pressupõe que você pode capitalizar uma série de vitórias e lucrar de acordo. Claramente, para os comerciantes on-line, essa é a melhor das duas estratégias a adotar. É sempre menos arriscado levar suas perdas rapidamente e adicionar ou aumentar seu tamanho comercial quando você está ganhando. No entanto, nenhuma negociação deve ser feita sem primeiro empilhar as probabilidades a seu favor, e se isso não for claramente possível, então nenhuma negociação deve ser tomada. (Para mais informações sobre o método Martingale, leia FX Trading The Martingale Way.) Conheça as probabilidades Então, a primeira regra no gerenciamento de risco é calcular as chances de sucesso do seu negócio. Para fazer isso, você precisa entender tanto a análise fundamental quanto a técnica. Você precisará entender a dinâmica do mercado em que você está negociando e também saber onde estão os possíveis pontos de gatilho do preço psicológico, que um gráfico de preços pode ajudá-lo a decidir. Uma vez tomada a decisão de assumir o negócio, o próximo fator mais importante está em como você controla ou gerencia o risco. Lembre-se, se você puder medir o risco, você pode, na maior parte, gerenciá-lo. Ao empilhar as probabilidades a seu favor, é importante traçar uma linha na areia, que será o seu ponto de corte se o mercado entrar nesse nível. A diferença entre este ponto de corte e onde você entra no mercado é o seu risco. Psicologicamente, você deve aceitar esse risco antes mesmo de assumir o negócio. Se você pode aceitar a perda potencial, e você está bem com isso, então você pode considerar o comércio ainda mais. Se a perda for demais para você suportar, então você não deve aceitar o negócio, senão você ficará severamente estressado e será incapaz de ser objetivo à medida que seu comércio prosseguir. Liquidez O próximo fator de risco a ser estudado é a liquidez. Liquidez significa que há um número suficiente de compradores e vendedores a preços correntes para levar seu comércio com facilidade e eficiência. No caso dos mercados cambiais, a liquidez, pelo menos nas principais moedas. nunca é um problema. Essa liquidez é conhecida como liquidez de mercado e no mercado forex à vista. é responsável por cerca de 2 trilhões por dia em volume de negociação. No entanto, essa liquidez não está necessariamente disponível para todos os corretores e não é a mesma em todos os pares de moedas. É realmente a liquidez do corretor que afetará você como um comerciante. A menos que você negocie diretamente com um grande banco de operações forex, você provavelmente precisará confiar em um corretor on-line para manter sua conta e executar suas negociações de acordo. Questões relacionadas ao risco de corretor estão além do escopo deste artigo, mas corretores grandes, bem conhecidos e bem capitalizados devem estar bem para a maioria dos comerciantes on-line de varejo, pelo menos em termos de ter liquidez suficiente para efetivamente executar seu negócio. Risco por Negócio Outro aspecto do risco é determinado por quanto capital comercial você tem disponível. O risco por negociação deve ser sempre uma pequena porcentagem do seu capital total. Uma boa porcentagem inicial poderia ser 2 de seu capital comercial disponível. Assim, por exemplo, se você tiver 5000 em sua conta, a perda máxima permitida não deve ser maior do que 2. Com esses parâmetros, sua perda máxima seria de 100 por transação. Uma perda 2 por negociação significaria que você pode estar errado 50 vezes seguidas antes de eliminar sua conta. Este é um cenário improvável se você tiver um sistema adequado para empilhar as probabilidades a seu favor. Então, como podemos medir o risco? A maneira de medir o risco por negociação é usando o gráfico de preços. Isso é melhor demonstrado observando um gráfico da seguinte forma: Figura 1: Prazo de uma hora do EUR / USD A taxa de juros na qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa em que cada título possui uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros sobre índices de ações, opções de índices de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todo o estoque. Um tipo de apólice de seguro em que o segurado paga uma quantia específica de despesas reembolsáveis ​​para serviços de saúde como. Ações e políticas do governo que restringem ou restringem o comércio internacional, muitas vezes feitas com a intenção de proteger o local. Um fiduciário é uma pessoa que atua em nome de outra pessoa, ou pessoas para gerenciar ativos. Gestão de dinheiro Forex Livros Enquanto negociação Forex está intimamente conectada com a análise dos gráficos e os indicadores fundamentais, saber onde entrar e onde sair de uma posição não é suficiente. Comerciantes profissionais gerenciam seus riscos e dedicam muito do seu tempo a aprender as técnicas da gestão adequada do dinheiro. Aqui você pode encontrar alguns dos melhores e-books de Forex sobre gerenciamento de dinheiro na negociação financeira. Quase todos os e-books Forex estão no formato. pdf. Você precisará do Adobe Acrobat Reader para abrir esses e-books. Alguns dos e-books (aqueles que estão em partes) são compactados. Se você estiver com problemas para fazer o download dos livros e estiver usando o Google Chrome. tente clicar com o botão direito do mouse no link de download de um livro e escolha Salvar link como. Se você é o detentor dos direitos autorais de qualquer um desses e-books e não quer que eu os compartilhe, por favor, entre em contato comigo e terei prazer em removê-los. Controle de risco e gerenciamento de dinheiro 151 por Gibbons Burke. Administração do Dinheiro 151 Um capítulo da Matemática do Jogo. Efeitos de dimensionamento de posição no desempenho do negociador: uma análise experimental 151 por Johan Ginyard. Ajustando seu sistema de gerenciamento de dinheiro 151 por Bennett A. McDowel. Money Management: Controlando Riscos e Capturando Lucros 151 por Dave Landry, um guia curto, mas educativo, para a administração de dinheiro para os operadores financeiros. Um livro de David Stendahl que tenta explicar o processo pelo qual os comerciantes podem desenvolver, avaliar e melhorar o desempenho de seus sistemas de negociação com base nas estratégias de gerenciamento de dinheiro. A verdade sobre o gerenciamento de dinheiro 151 Um artigo de Murray A. Ruggiero Jr., da revista "Futures Magazine", explica as regras e vantagens dos princípios básicos do controle de risco e da gestão do dinheiro. Gestão de Dinheiro e Gestão de Risco 151 um livro de Ryan Jones que passa pelos aspectos mais importantes da negociação financeira.